招商证券：首予腾讯音乐-SW(01698)“强烈推荐”评级
2025-06-05 13:45:23 星期四
智通财经APP获悉，招商证券发布研报称，首次覆盖腾讯音乐-SW(01698)，予“强烈推荐”评级，预期公司2025、26及27年的营业收入有望达到310亿、344亿及376亿元人民币，经调整归母净利润达89亿、100亿及110亿元人民币。
该行指，公司背靠腾讯，占据在线音乐市场约70%市场份额，内容版权优势稳固，在AIGC等创新技术的赋能下，持续推进会员权益分层化、多元化，未来随着国内用户心智逐渐成熟，有望实现付费率及ARPU值的进一步提升。