券商晨会精华 | 政策红利密集释放 非银配置价值凸显
2025-07-18 08:34:10 星期五
昨日市场震荡走高，创业板指领涨。沪深两市全天成交额1.54万亿，较上个交易日放量973亿。板块方面，CPO、军工、PCB、创新药等板块涨幅居前，房地产、燃气、银行、电力等板块跌幅居前。截至昨日收盘，沪指涨0.37%，深成指涨1.43%，创业板指涨1.76%。
在今天的券商晨会上，中信建投认为，政策红利密集释放，非银配置价值凸显；国泰海通提出，乘用车零售超预期，钢价继续反弹；华泰证券表示，看好国内储能市场短、中、长期需求提升。
中信建投：政策红利密集释放 非银配置价值凸显
中信建投表示，继续看好非银板块投资机遇。宏观层面，国内经济企稳叠加降准降息释放流动性，若美联储下半年降息将进一步改善海外流动性，提振A股与港股市场活跃度，非银板块作为资本市场核心参与者直接受益。政策维度，证券业新规或将为券商多项业务带来营收增长，险资长周期考核政策释放投资收益弹性改善估值，资管产品带动权益市场，三大政策重塑行业生态并夯实基本面。当前板块估值处历史中等分位，兼具高性价比与安全边际。
国泰海通：乘用车零售超预期 钢价继续反弹
国泰海通表示，乘用车市场景气延续，6月零售超预期增长，但经销商库存压力边际上行，景气持续性仍待观察。暑期服务消费景气有所分化，旅游出行需求依然延续增长，但电影票房边际明显走弱，消费内生动能仍有待提振。新房销售降幅有所扩大，建工需求边际走弱，在反内卷政策预期下，钢铁价格延续上涨，但地产需求敞口更大水泥价格则明显下滑。供给收缩预期交易过后，建筑资源品价格或面临调整压力。汽车、化工行业开工率环比有所提升，或受到下游需求改善的拉动，石油沥青开工提升，或反映基建施工有所加快。
华泰证券：看好国内储能市场短、中、长期需求提升
华泰证券表示，甘肃省容量电价政策给予支持力度较大，对其他省份具备一定借鉴意义，随着各省136号文件承接方案逐步落地，储能盈利模式将不断清晰，盈利改善预期有望进一步刺激储能需求增长，看好国内储能市场短、中、长期需求提升。具备技术与产品优势的企业产业话语权有望提升。
本文转载自“财联社”，智通财经编辑：徐文强。