研报掘金丨太平洋：维持人福医药“买入”评级，正加快从仿制药向创新药的战略转型
2025-09-04 15:12:00 星期四
格隆汇9月4日｜太平洋证券研报指出，人福医药2025年上半年实现营业收入120.64亿元，同比下降6.20%，主要系医药支付端结构性改革影响以及公司落实“归核聚焦”工作，持续优化业务结构所致；归母净利润11.55亿元，同比增长3.92%。宜昌人福是亚洲最大的麻醉药品定点研发生产基地，也是全球最全的芬太尼系列产品商业化生产企业，麻醉药品国内市场份额超过60%。公司正加快从仿制药向创新药的战略转型，2025年上半年研发投入达7.43亿元，同比增长5.32%，并围绕神经系统用药、甾体激素类药物等领域培育核心产品。子公司治疗用生物制品1类新药重组质粒-肝细胞生长因子注射液已完成生产现场核查及临床现场核查；治疗用生物制品1类HWS116注射液、化药1类CXJM-66注射液、HW231019片、RFUS-949片、HW201877胶囊以及化药2类RFUS-301注射剂、盐酸艾司氯胺酮注射液等项目已获批临床。维持“买入”评级。