大行评级｜里昂：微升信义光能目标价至4.1港元 重申“跑赢大市”评级
2025-08-06 11:52:34 星期三
格隆汇8月6日｜里昂发表研究报告指，信义光能上半年收入及净利润分别按年跌6.5%及58.8%，与早前盈警一致，基于供需不平衡引致太阳能玻璃价格疲弱。该行认为，在抢装潮后需求转弱的情况下，企业已开始对窑炉进行冷修并延迟产能扩张，令行业库存回落至30天以下。该行仍然认为，太阳能玻璃龙头企业应该会是供给侧改革的主要受益者。基于投资者对供给侧改革的憧憬，将信义光能目标价由4港元微升至4.1港元，重申“跑赢大市”评级，并将2025、26及27年净利润预测分别下调60.9%、33.6%及22.6%，基于产能扩张减慢及销售价格预测被下调。