大行评级丨杰富瑞：可灵AI加快货币化及具多个竞争优势，予快手买入评级，目标价81港元
2025-06-26 14:26:56 星期四
格隆汇6月26日｜杰富瑞发表报告，指该行从快手(1024.HK)北京机构投资者会议所悉，快手旗下可灵AI在数据观测、算力及AI才能上领先；可灵具差异化定价策略及庞大整体潜在市场（TAM）；在多个推动力下，下半年线上市销收入料按年上升；以及快手在电商上市占扩张，且618推广较对上一年更趋理性；在多个业务层面上利润率向好。该行对快手予买入评级，目标价81港元。报告提及，可灵AI加快货币化及有多个竞争优势，具强劲用户粘性及良好产品体验。在收入组成上，七成收入来自专业消费者的订阅，三成来自商业客户API（应用程式介面）需要。地域上而言，七成来自海外市场，三成来自国内。该行称，视频内容生产潜在市场庞大，料全球达1200亿美元，分散於广告、戏剧及电影、动画及短视频。可灵AI降低视频生产成本，数字人解决方案可助广告客户及商户更佳分配资源（如在非旺季）。